La verdad es que no se me ocurre la razón de lo que te pasa. Nunca me ha ocurrido nada parecido en Windows desde que salió XP, no solo con el Sacred sino con ningún programa.
Lo único que se me ocurre es que, durante la instalación le des la opción de instalar el juego en otra ubicación distinta de la que lleva el instalador por defecto, Aunque lo hagas así, no tiene por que ocurrir lo que cuentas… pero podría ser. Alternativamente, algún virus podría estar cambiándote el registro, pero entonces lo notarías con mas cosas y no solo con la actualización del juego.
Podría tener algo que ver el antivirus que uses, prueba a hacer la actualización desactivándolo a ver que pasa.
Pero no creo que nada de esto funcione, la verdad. Danos mas datos a ver si se nos enciende alguna luz. Dinos el equipo que tienes y que sistema operativo usas y lo que se te ocurra que nos pueda dar ideas, a ver si desentrañamos el misterio.
Desde luego, lo que te adelanto ya es que no es probable que sea error del juego, parece mas bien un problema de la configuración de tu máquina.
Un saludo.